Cointime

扫码下载App
iOS & Android

3分钟读懂NFTFi项目Midaswap:多链部署,基于Liquidity Book的NFTS自动做市商协议

VC

TL,DR

流动性,在金融领域,尤其是Web3领域,几乎可以被称之为最为重要的要素。2022年一系列的清算浪潮,从Three Arrows Capital蔓延到Celsius Network、Babel Finance、BlockFi和Voyager Digital等加密机构。因为各种原因造成的流动性不足,从而引发的恶性挤兑的黑天鹅事件,已经充分说明了流动性的重要性。

流动性问题不仅对DeFi的发展是致命的,对NFT也是如此。尽管Opensea、Magic Eden等世界前15大NFT交易市场,占据了全球NFT市场的绝大多数份额,但其总交易量依旧不到去中心化加密货币交易所的2%。流动性不足的问题,不仅影响NFT用户之间的交易体验,同时也阻碍了NFT进一步对外扩展的脚步。因此veDAO研究院特意对当前NFT流动性解决方案领域的Alpha项目进行总结和梳理,以飨读者。

项目简介

Midaswap是基于Liquidity Book的NFTS自动做市商 (AMM) 协议,它部署在Ethereum、Polygon、Arbitrum、Optimism和Celo上。旨在通过结合可定制的流动性头寸、Multihop Swap等手段,聚合同一个流动性池中不同LPS的不同定价策略,实现FT端资产流动性的充分聚合。

团队背景、融资情况

团队背景:据悉,Midaswap团队前身为QilinDAO,是早期活跃的DeFi开发团队。但截至目前,Midaswap官方并未释放关于团队成员的更多详细消息。

融资情况:据悉,Midaswap项目目前获得了Polygon Venture、Foresight等机构投资,预计首轮估值2000万美元。

业务板块以及实现机制

业务目的:Midaswap为NFT交易的流动性不足问题,提供了一套新的解决思路。

当前NFT流动性解决方案主要有两种:

NFT碎片化:本质上,NFT碎片化就是通过部署合约,生成与不可分割的ERC-721/1155 NFT相关联的多个ERC-20代币。这样,任何持有这些ERC-20代币的人都可以拥有关联NFT的部分所有权。广义上碎片化旨在让NFT可以转而成为成为流动的、有收益的生产性的FT资产。

NFT AMM:NFT AMM是Opensea、X2Y2或Magic Eden等链下订单簿中心化NFT市场的去中心化替代方案,它主要利用流动池来实现无摩擦和低成本的交易。由于NFT的低可访问性,在当前中心化市场上,有时即使是蓝筹NFT也没有多少流动性。而通过NFT AMM,任何人都可以在链上为其添加流动性,并赚取一定的交易费用。

业务说明:Midaswap选择的是后者,并在此基础上,通过实现将NFT:FT的交易对定义为LP,共同组建流动性池这一手段,实现了NFT流动性扩容。根据Midaswap白皮书披露:在流动性池之中,LP将在他们自己设定的价格范围内提供NFT或FT流动性。

对于NFT流动性提供者来说,他设定的价格上限将决定他最后一个交易的NFT的价格,而下限则是第一个交易的NFT的价格。所有这些NFTS都默认按比例定价。

对于FT流动性提供者,其设置的价格上限是其清算换取的第一个NFT的价格,而下限是最后一个NFT的价格。默认情况下,所有这些流动性仍按比例定价。

实现机制:

  • Liquidity Book:通过不同价格划分为不同的价格容器(Price bin),同时通过鼓励LP交易手续费收入激励的方式,将流动性进一步聚合到交易频率较高的价格区间(低价附近),从而实现有效流动性。

LP交易对:本质上是一个智能合约,可以让你在两种资产之间即时交换。在Midaswap中,每个NFT集合都对应一个介于NFT和FT(ETH/WETH/稳定币)之间的流动性池,这意味着持有该集合中的NFT的任何人都可以立即将它们交换为ETH或稳定币,反之亦然。

流动性定价方式:恒定和做市商(CSMM):X+Y=K,流动性低,无滑点存在,适合交易中,价格变化较少的场景。但由于这一公式过于刚性,所以当出现X&Y两个币种价差出现大行情时,很容易把资产池打破。于是Midaswap选择CSMM+限价订单的组合流动性定价方案,即在X&Y价值崩塌临界点以内,设置有效的交易区间。

协议收入来源

隔夜利息:交易者交易LP提供的资产(包括NFTs和FTs)时,隔夜利息按百分比累积。费用不会自动重新投资到仓位,LPs需要从池中手动赎回。

版税:版税是NFT项目方在发布时编码到智能合约中的固定收入率。在Midaswap中,每笔NFT的交易都会收取一定的使用费,固定比例的交易金额会被转入认领地址,由项目方设置的白名单进行认领。

协议费用:Midaswap的内置协议率为10%。LP 赚取的交易费用的10%将转移到Midaswap的财政部。同时,对于在Midaswap限价挂单卖出NFTS的用户,交易过程中收取的手续费100%将转入Midaswap资金库。

经济模型

据Midaswap官方流出文档显示,Midaswap生态构成要素分为NFT和Utility Token:MIDAS。

其中,NFT在生态中承担了投票/治理/闪电贷的功能。

MIDAS主要作用在于通过燃烧代币来换取NFT;以及作为奖励发放给使用产品的用户。

以下为MIDAS的代币分配信息:

运营情况

官网:https://midaswap.org/

推特:https://twitter.com/Midaswap_

Discord:https://discord.com/invite/FNkFwBQNaT

目前,Midaswap整体运营程度还属于项目早期。

产品侧:暂无可供测试产品露出。

运营侧:推特人数2980人、Discord人数39人。

竞品分析

Sudoswap:sudo AMM具有允许提供NFT或ETH的单边或双边流动性池、可随时调整流动性池参数、仅0.5%的平台交易费用、无版税等特点。

Pikoswap:Pikoswap是一个链上NFT AMM,用户可以自由灵活地交易NFT,也可以建立自己的NFT流动性池,赚取交易费用。

Goat Swap:Goat Swap是Solana上的一个NFT AMM,由Solana链上交易聚合器Jupiter Aggregator的联合创始人创立。通过GOAT Swap,用户可以自己创建流动性池来购买、出售和交易NFT。GOAT Swap中最常见的流动性池是NFT< >SOL池,任何持有流动性池中对应NFT的用户都可以将其换成SOL。

总结

总体而言,相较于市场上已经成熟NFT AMM产品而言,Midaswap具有一定创新性;但无论其团队背景还是VC背景则没有很令人惊艳。但不可否认的是,随着Web3行业的发展,NFT作为重要的载体和对外形象展示的最佳场景,势必将会获得更多人的青睐,而NFT AMM赛道势必拥有更广阔的发展前景。而Midaswap作为NFT主要承载公链Polygon生态的一员,未来很有可能凭借polygon链上NFT产品的繁荣而获得爆发的机会。

评论

所有评论

推荐阅读

  • IPO在即,灰度创始人Barry Silbert回归出任董事会主席

    Grayscale Investments 在提交保密 IPO 申请后,宣布四项高管任命并迎回创始人 Barry Silbert 担任董事会主席。新任命的高管包括:首席运营官 Diana Zhang、首席营销官拉蒙娜·波士顿 Ramona Boston、首席传讯官 Andrea Williams、首席人力资源官 Maxwell Rosenthal。四位高管都将向灰度首席执行官 Peter Mintzberg 汇报,他们均来自传统金融巨头,包括桥水基金、阿波罗全球管理、高盛和城堡投资。 Barry Silbert 于 2013 年创立灰度,于 2023 年底辞去灰度董事长一职,此次将接替 Mark Shifke 担任董事会主席,Shifke 将继续留任董事会,目前董事会成员已增至五人。公司表示正在考虑增加独立董事。 Barry Silbert 表示:「我很荣幸能够在公司乃至更广泛的数字资产生态系统的关键时刻重新加入灰度董事会。我始终坚信公司的长期定位以及引领公司前进的领导团队。」

  • SharpLink Gaming增持18,680枚以太坊,总持有498,884枚

    据链上分析师 Onchain Lens 监测,SharpLink Gaming(股票代码:SBET)今日再次增持18,680枚以太坊,价值约6,663万美元。此次增持后,该公司以太坊储备总量达到498,884枚,总价值约18亿美元。

  • Bullish向美国证交会提交IPO申请,拟募资6.29亿美元

    数字资产交易所Bullish及其子公司CoinDesk已向美国证券交易委员会(SEC)提交首次公开募股(IPO)申请。根据申请文件,Bullish计划发行2030万股,发行价区间为28-31美元/股,最高募资金额为6.29亿美元,对应公司估值约42亿美元。 Bullish业务范围包括数字资产现货交易、杠杆交易和衍生品交易,同时为稳定币发行机构提供流动性服务。财务数据显示,该公司2025年第一季度数字资产销售额达8020万美元,净亏损3.49亿美元。Bullish曾于2023年以7260万美元收购加密货币媒体平台CoinDesk。

  • 欧盟将对美国的贸易反制措施暂停6个月

    市场消息:欧盟将对美国的贸易反制措施暂停6个月

  • 去中心化操作系统 OpenMind 完成 2000 万美元融资,Pantera Capital 领投

    智能机器去中心化操作系统 OpenMind 宣布完成 2000 万美元融资,Pantera Capital 领投,Coinbase Ventures、Digital Currency Group 和 Ribbit 等参投。 据悉,这家初创公司正在开发一款名为 FABRIC 的“硬件无关”操作系统,旨在支持“智能机器融入日常生活”。该协议为支持人工智能的机器人提供了一种通信和协调的方式。

  • 加强个人境外收入监管 境外买卖股票收入也要缴税

    《金融时报》刊文,据了解,近期有纳税人收到了税务部门通知,告知其需要依法办理境外所得申报并缴纳相应税款。“根据我国个人所得税法,个人股票交易所得属于财产转让所得,应当适用20%的税率按次征收。其中,个人在境内二级市场的股票交易所得暂免征收个人所得税;在境外直接进行股票交易所得没有免税规定,需要在取得所得的次年申报纳税。”吉林财经大学税务学院院长张巍解释说。为了更加合理的征收,我国税务部门在征管时,允许纳税人按照纳税年度盈亏相抵,但不允许跨年互抵。依法纳税是每个公民应尽的义务。个人未申报或者未如实申报境外所得,除了会被税务机关要求补缴税款外,还会被加收滞纳金,情形严重的还可能被稽查部门立案检查,将面临税务处罚。纳税人如果发现自己此前申报个税时,存在少报、漏报境外所得的,要及时补正。

  • 美国SEC文件显示特斯拉批准向马斯克授予9600万股股票奖励

    美国SEC文件显示:特斯拉(TSLA.O)批准向马斯克授予9600万股股票奖励,马斯克将按每股23.34美元的价格购买已获授股票。

  • Binance Alpha:持有至少 200 币安 Alpha 积分的用户可申领 1000 个 DARK 代币空投

    据官方公告,Binance Alpha 是首个上线 DarkStar(DARK)的平台,Alpha 交易将于 2025 年 8 月 4 日 20:00(UTC+8)开始。 交易开始后,持有至少 200 个币安 Alpha 积分的用户可申领 1000 个 DARK 代币空投。先到先得。若活动未结束,则分数门槛将每小时自动降低 15 分。 请注意,申领空投将消耗 15 个币安 Alpha 积分。用户需在 Alpha 活动页面于 24 小时内确认申领,否则视为放弃领取空投。

  • 香港《稳定币条例》正式生效:储备资产须全额覆盖流通面值

    8月1日,香港《稳定币条例》正式生效,建立起稳定币发行人牌照制度,完善香港对虚拟资产活动的监管框架。大湾区国际资讯科技协会会长杨德斌表示,如今国际上稳定币的发展已经达到一定规模。香港在这个时点推出《稳定币条例》,是在监管方面与时俱进的体现。与国际标准接轨,中国香港在制定稳定币相关规定时也力求与全球其他国家和地区的标准接轨。根据香港《稳定币条例》,持牌人必须确保其发行的指定稳定币的储备资产的市值,始终不低于该类稳定币尚未赎回且流通中的面值。持牌人应考虑储备资产的风险状况,确保有适当的超额抵押以覆盖市场风险。

  • NFT借贷协议NFTfi完成600万美元A1轮融资

    点对点 NFT 借贷协议 NFTfi 宣布完成 600 万美元 A1 轮融资,Placeholder VC 领投,Maven 11、Launch Labs Inc、Kahuna Ventures 等参投。