Cointime

扫码下载App
iOS & Android

特朗普获胜、比特币飙升,市场接下来将何去何从?

媒体

过去几天,加密货币世界风起云涌,比特币在特朗普赢得大选后迅速突破了 93000 美元。回想我在 2018 年开始写加密货币时,比特币的价格才约 3000 美元,而如今却见证着这个市场的飞速发展。

我与十几位加密风投投资人进行了交谈,尽管大家对特朗普胜选和比特币上涨的兴奋溢于言表,但大多数人仍坚持其长期投资计划。不过,部分投资者也在调整策略,更关注政治和市场环境的新趋势和变化。

1kx 的创始合伙人 Lasse Clausen 表示:「整个行业的兴奋是有道理的。外行人难以理解上届政府对创新的压制,现在创始人们可以自由尝试,将会有很多令人期待的新产品诞生。」

a16z crypto 的合伙人 Arianna Simpson 也表达了类似看法,她指出「过去几年对加密行业而言是充满挑战的」,但她预计政策的重大转变将极大地有利于 Web3 的建设者和公司。

随着特朗普政府有望带来加密监管的明确性,投资者预计会有更多创始人进入 Web3 领域。本周早些时候,由前 Insight Partners 投资人 Evan Fisher 创立的 Portal Ventures 筹集了 7500 万美元,用于专注投资加密初创公司的第二支基金。Fisher 认为,那些此前因法律和监管风险而犹豫进入加密领域的成功企业家现在将更加积极地参与。他表示:「我们会看到更多顶级创始人逐步进入加密行业。」

CoinFund 的创始人兼 CEO Jake Brukhman 表示,公司正为即将到来的加密市场「超级周期」做准备。CoinFund 在种子轮、风投和流动性投资方面资金充足,并且今年已扩充了 6 名新成员,其中 5 人在过去两到三个月内加入。

1、押注加密 -AI、DeFi 等领域

展望未来,加密风投正在关注高潜力赛道,包括加密 -AI、DeFi、RWA(现实资产)Token 化、基础设施、稳定币和支付等。

许多投资者认为加密与 AI 的结合是下一个颠覆性趋势。Hack VC 的联合创始人兼管理合伙人 Ed Roman 称加密 -AI 是「目前加密领域最炙手可热的类别」,并预见到利用去中心化计算网络成本效益的多层 Web3 AI 生态。他认为:「这个市场在为 Web2 客户服务时,规模可达数万亿美元。AI 不像 NFT 那样只是昙花一现,而是正在创造真实的商业价值,可能是自手机和互联网以来最重要的科技创新。」

然而,Roman 指出,加密 -AI 的健康发展很大程度上取决于 Web2 AI 领域的表现,尤其是 NVIDIA。因此,Hack VC 将 NVIDIA 视为加密 -AI 的「松散指标」进行关注。

Maven 11 Capital 的首席投资官兼管理合伙人 Balder Bomans 认为,加密 -AI 初创公司将会增长,尤其看好为 AI 模型训练提供计算资源的去中心化 DePIN 协议。CoinFund 的 Brukhman 补充道,大多数希望涉足 AI 的散户投资者,明年可能会通过加密货币实现这一目标。「AIToken 稀缺且需求旺盛。2025 年夏季将成为去中心化 AI(deAI)的夏天,」他说。

另一个投资重点是随着机构采用增加,DeFi 的复苏。Hack VC 的 Roman 表示,由于高利率导致美国国债更具吸引力,DeFi 最近受到了冲击。然而,预计特朗普将降息,这可能会让 DeFi 在与传统金融(TradFi)工具如国债的竞争中更加具有优势。他将 DeFi 视为「百年一遇」的机会,能够极大简化金融流程。

1kx 的 Clausen 指出,传统金融机构可能会在链上实现 RWA,并大规模使用 DeFi 基础设施。「想想传统金融中交易、清算和结算是多么复杂,而在去中心化交易平台(DEX)上,这些操作可以在一个瞬间交易中完成,且没有对手方风险,交易的透明性可公开验证,」Clausen 说道。「这简直就像‘炸鱼’,不费吹灰之力。」

Nomad Capital 的管理合伙人、前币安高管 Erick Zhang 也认为 DeFi 有望增长,尤其是在山寨币活动增加和中心化交易平台面临挑战的背景下。Galaxy Ventures 的普通合伙人 Will Nuelle 和 BlockTower Capital 的 Thomas Klocanas 同样看好 DeFi、RWAToken 化、稳定币和支付领域的扩展。

Nuelle 表示:「在特朗普上任后,阻碍稳定币在支付中采用的最大障碍之一——与法币系统的银行关系——变得更加顺畅。我们希望和预计,合法服务加密货币的银行将不再担心来自联邦存款保险公司(FDIC)或其他机构的报复,这将有助于银行更好地与日益增长的用例进行整合。」

2、面向消费者的应用和基础设施类别也在获得关注

a16z crypto 的 Simpson 表示:「我对加密领域的消费者应用感到特别兴奋,因为这一类别受到了上届政府政策的严重影响。我们仍然非常关注 DePIN 和基础设施项目的持续发展。」

Borderless Capital 的合伙人 Alvaro Gracia 也指出,随着比特币主导地位向山寨币转移,DeFi 和 DePIN 领域有望实现增长。他管理的 1 亿美元 DePIN 基金中,目前还有大约 7000 万美元可供未来两到三年内投资,Gracia 对此类项目尤为看好。

1kx 的 Clausen 补充说,该公司的重点是基础设施、中间件和消费者应用,特别是那些需要银行集成的消费者应用,这类应用曾受到监管限制的阻碍。

Finality Capital Partners 的总管理合伙人 Adam Winnick 对基础设施垂直领域表示乐观,特别强调再质押和零知识技术初创公司。Gumi Cryptos Capital 的管理合伙人 Miko Matsumura 则专注于底层和扩展性基础设施项目,目标是解决「普通人的正常问题」,而不是仅仅解决「加密行业内部的问题」。

与此同时,一些投资者对基础设施的热情减弱。Maven 11 的 Bomans 提到,随着强大的单体链崛起以及模块化技术栈的持续改进,公司的投资重点在过去一年转向了应用层项目。

Portal Ventures 的 Fisher 表示,团队在基础设施项目上的投资较少,更偏爱具有明确分销优势和用户需求的商业初创公司。

Nomad Capital 的 Zhang 也提到,他们在基础设施项目,特别是 Layer 1 和 Layer 2 网络上的投资更加谨慎。他认为:「大多数基础设施项目本质上是‘基础设施迷因’,其成功往往依赖于创始团队有效管理叙事和品牌的能力,但具备这种独特动态的团队数量有限。」

3、特朗普政府的潜在风险

尽管特朗普当选总统为加密领域带来了新的乐观情绪,但多位风投仍警示了一些可能影响行业发展的潜在风险。

1kx 的 Clausen 表示担忧特朗普的移民政策,认为劳动力供应减少可能导致持续的工资通胀,这对风险资产如加密货币而言可能是利空因素。

Galaxy Ventures 的 Nuelle 指出,如果特朗普对加密行业「过于放任」,可能会重蹈 FTX 的覆辙。他认为平衡的两党立法和明确的数字资产地位能为市场创造最稳定的长期价值。

Nomad Capital 的 Zhang 提到,若比特币成为美国战略储备资产等大胆提议未能迅速落地,可能会导致市场热情减弱,出现「特朗普效应」失去动能的情况。

Hack VC 的 Roman 则认为,关键问题在于美国会主动囤积新比特币,还是仅持有现有的没收比特币。无论哪种情况,对加密市场来说都是利好。但若美国积极囤积比特币,可能会引发其他国家效仿,进而影响全球政策,这对整个加密市场的影响将更为深远。

评论

所有评论

推荐阅读

  • SharpLink Gaming增持18,680枚以太坊,总持有498,884枚

    据链上分析师 Onchain Lens 监测,SharpLink Gaming(股票代码:SBET)今日再次增持18,680枚以太坊,价值约6,663万美元。此次增持后,该公司以太坊储备总量达到498,884枚,总价值约18亿美元。

  • Bullish向美国证交会提交IPO申请,拟募资6.29亿美元

    数字资产交易所Bullish及其子公司CoinDesk已向美国证券交易委员会(SEC)提交首次公开募股(IPO)申请。根据申请文件,Bullish计划发行2030万股,发行价区间为28-31美元/股,最高募资金额为6.29亿美元,对应公司估值约42亿美元。 Bullish业务范围包括数字资产现货交易、杠杆交易和衍生品交易,同时为稳定币发行机构提供流动性服务。财务数据显示,该公司2025年第一季度数字资产销售额达8020万美元,净亏损3.49亿美元。Bullish曾于2023年以7260万美元收购加密货币媒体平台CoinDesk。

  • 欧盟将对美国的贸易反制措施暂停6个月

    市场消息:欧盟将对美国的贸易反制措施暂停6个月

  • 去中心化操作系统 OpenMind 完成 2000 万美元融资,Pantera Capital 领投

    智能机器去中心化操作系统 OpenMind 宣布完成 2000 万美元融资,Pantera Capital 领投,Coinbase Ventures、Digital Currency Group 和 Ribbit 等参投。 据悉,这家初创公司正在开发一款名为 FABRIC 的“硬件无关”操作系统,旨在支持“智能机器融入日常生活”。该协议为支持人工智能的机器人提供了一种通信和协调的方式。

  • 加强个人境外收入监管 境外买卖股票收入也要缴税

    《金融时报》刊文,据了解,近期有纳税人收到了税务部门通知,告知其需要依法办理境外所得申报并缴纳相应税款。“根据我国个人所得税法,个人股票交易所得属于财产转让所得,应当适用20%的税率按次征收。其中,个人在境内二级市场的股票交易所得暂免征收个人所得税;在境外直接进行股票交易所得没有免税规定,需要在取得所得的次年申报纳税。”吉林财经大学税务学院院长张巍解释说。为了更加合理的征收,我国税务部门在征管时,允许纳税人按照纳税年度盈亏相抵,但不允许跨年互抵。依法纳税是每个公民应尽的义务。个人未申报或者未如实申报境外所得,除了会被税务机关要求补缴税款外,还会被加收滞纳金,情形严重的还可能被稽查部门立案检查,将面临税务处罚。纳税人如果发现自己此前申报个税时,存在少报、漏报境外所得的,要及时补正。

  • 美国SEC文件显示特斯拉批准向马斯克授予9600万股股票奖励

    美国SEC文件显示:特斯拉(TSLA.O)批准向马斯克授予9600万股股票奖励,马斯克将按每股23.34美元的价格购买已获授股票。

  • Binance Alpha:持有至少 200 币安 Alpha 积分的用户可申领 1000 个 DARK 代币空投

    据官方公告,Binance Alpha 是首个上线 DarkStar(DARK)的平台,Alpha 交易将于 2025 年 8 月 4 日 20:00(UTC+8)开始。 交易开始后,持有至少 200 个币安 Alpha 积分的用户可申领 1000 个 DARK 代币空投。先到先得。若活动未结束,则分数门槛将每小时自动降低 15 分。 请注意,申领空投将消耗 15 个币安 Alpha 积分。用户需在 Alpha 活动页面于 24 小时内确认申领,否则视为放弃领取空投。

  • 香港《稳定币条例》正式生效:储备资产须全额覆盖流通面值

    8月1日,香港《稳定币条例》正式生效,建立起稳定币发行人牌照制度,完善香港对虚拟资产活动的监管框架。大湾区国际资讯科技协会会长杨德斌表示,如今国际上稳定币的发展已经达到一定规模。香港在这个时点推出《稳定币条例》,是在监管方面与时俱进的体现。与国际标准接轨,中国香港在制定稳定币相关规定时也力求与全球其他国家和地区的标准接轨。根据香港《稳定币条例》,持牌人必须确保其发行的指定稳定币的储备资产的市值,始终不低于该类稳定币尚未赎回且流通中的面值。持牌人应考虑储备资产的风险状况,确保有适当的超额抵押以覆盖市场风险。

  • 分析师:降息预期升温与SEC新政共振,市场情绪回暖

    Kronos Research 首席投资官 Vincent Liu 表示,在宏观不确定性与机构买盘交织下,当前市场呈现「谨慎乐观」情绪。恐惧与贪婪指数趋向「贪婪」,鲸鱼买入与降息预期正推动交易员重新配置风险资产。 投资者正关注将于 8 月 12 日公布的美国 7 月 CPI 数据,作为下一轮加息或降息决策的关键指标。尽管美联储在 7 月 FOMC 会议上维持利率不变,鲍威尔表示 9 月降息仍取决于经济数据,但 CME 美联储观察数据显示,市场预期有逾 80% 概率将下调 0.25 个百分点。 此外,Liu 认为美国 SEC 启动的「Project Crypto」或将在中长期利好市场。该项目将通过明确代币分类与引入 DeFi 创新豁免机制,降低监管不确定性、推动 DeFi 增长,并增强市场信心。

  • 花旗:美国经济前景负面将推动金价适度走高

    花旗将未来三个月金价预估从每盎司3300美元调高至3500美元,预期交易区间从3100-3500美元调高至3300-3600美元,因其认为近期美国经济成长和通胀前景恶化。该行表示:“美国经济增长和与关税相关的通胀担忧将在2025年下半年继续加剧,加上美元走软,将推动金价适度走高,达到历史新高。”花旗还强调,2025年第二季度美国就业数据走弱,对美联储和美国统计数据的机构可信度担忧加剧,以及与俄乌冲突相关的地缘政治风险上升。花旗估计,自2022年年中以来,黄金总需求已增长逾三分之一。