Cointime

扫码下载App
iOS & Android

以太坊是否达到了一个转折点?

媒体

信息来源自substack,略有修改,作者JJ the Janitor

自从去年的合并成功以来,以太坊已经为引领我们进入下一个牛市搭建了舞台。

正如我们今天看到的,当与技术和链上分析配对时,基本面会成为一个强大的合作伙伴。最大的波动发生在基本面和技术面结合的时候。

在以这种新的角度分析了ETH指标后,我开始明白,当谈到2023年ETH的前景时,每个人都在“激动”什么。

今天,让我们来看看这些指标+基本面的汇合,看看为什么它们在宏观时间线上都指向同一个方向。

这个方向是向上的。

早在2022年10月FTX之前,我们就分享了关于加密货币中使用流动性质押衍生品(LSD)的增长现象的文章。

我们提到LSD如何最终成为2020年的新DeFi食品代币,帮助掀起该周期的牛市。

这是因为使用的LSD越多,网络上的ETH就越多,因此缺乏流动性——无法出售并抑制价格。

从那时起,这种说法就站稳了脚跟。随着LSD的使用激增,我们开始在头条新闻中看到ETH质押大战,这些衍生品现在占所有ETH质押的40%。

这是一次漫长而奇怪的旅行。

当我们查看自己的链上指标时,也可以看到从交易所中移除了大量ETH,以支持质押和质押服务的影响。

下图是鲸鱼分歧图,它衡量了“鲸鱼”(持有超过10,000个ETH的钱包地址)与市场其他“鱼类”(持有少于10,000个ETH的钱包地址)的购买模式。

你可以在我们的TARA-NFT仪表板上找到这些数据。

你在下面看到的红点表示鲸鱼驱动的积累期,绿点表示鱼类驱动的积累期。蓝点表示双方都在抛售。

关注红色,我们可以看到鲸鱼在2022年几乎每个价格水平上都以惊人的速度累积,没有受到整个市场动荡的影响。

这些市场推动者有没有可能知道一些我们不知道的事情,比如2023年将会有更多的采用?

这似乎很有可能。

下图是我们所说的“ETH交易所鲸鱼比率”。

该比率代表了ETH最大的鲸鱼钱包所拥有的ETH供应量与加密交易所所拥有的ETH供应量。该比率越高,可在交易所出售的ETH就越少,这在历史上导致了更高的价格。

在图表上:

  • 紫色线= ETH顶级鲸鱼用户的累计钱包余额(目前约2470万ETH)
  • 绿线= ETH价格
  • 棕线=顶级交易所的累积ETH余额(目前约730万ETH)
  • 红线=交易所鲸鱼比率(目前为3.25)

值得注意的是,这一比例自2022年初以来首次出现上升趋势。

当时,ETH的交易价格高于3500美元(绿线),而这一年的灾难仍未展开。

从代表这一比率的红线来看,似乎整个2022年都在稳步积累,现在已经准备好让这一比率(和价格)走高。

更值得注意的是,我们上次看到这一比率的扩大是在ETH的上一个基本采用周期期间。

在2020年年中至2021年底期间,鲸鱼玩家踩下油门,在大约18个月内将这一比例提高了10倍以上(从不到0.50上升到超过5.00)。

无巧不成书,ETH的价格也进入了一个新的牛市,上涨了近20倍,从225美元涨到了接近4800美元的周期高点。

我们目前的采用浪潮能否在未来18个月内导致类似的结果?

然而,这些累积图可能不会达到20倍的水平,它们并不是唯一一个表明宏观牛市即将到来的指标……

重新审视

几周前,我们回顾了市场进入2023年的技术结构,并讨论了ETH重新调整200日移动均线(MA -下方红线)的重要性。

不久之后,它就如此发展了。ETH以令人印象深刻的力量打破了技术封锁(如买入量所示,价格图表下方的绿条)。请记住,趋势往往伴随着高成交量推动的强劲价格波动。

ETH的忠实信徒们现在希望看到的要么是在1500 – 1600美元的范围内继续盘整,要么是重新测试并确认200日MA水平(约1400美元),以确认其从阻力位转向支撑位。

这两种情况中的任何一种都将把价格推高到1700美元水平。

去年11月,就在FTX崩盘之前,我们就详细解读了关键的技术阻力。终于,ETH看起来终于准备好打破生锈的笼子并逃跑。

其原因是宏观看涨的标准现在开始得到满足。

下面的这些图表向我们展示了ETH的价格(顶线)和30天的回报(底图),这反映了如果他们恰好在30天前买入的话,会有多少收益或损失。

下面,我们可以看到从2018年年中到2020年年中,30天趋势是如何在两年的时间里陷入阻力的。但一旦突破并恢复势头,价格就会突破400美元的关键阻力位。

在这一突破之后,价格又上涨了10倍以上,仅9个月后就突破了4300美元。

当我们将这种分形与我们当前的结构进行比较时,相似之处非常明显。

两年多来,ETH的30天回报势头一直在下降。

此外,在2022年的大部分时间里,其价格都低于1700美元。

然而,从下面来看,这两个阻力点似乎都将在2023年突破,因为它们的主要趋势线现在正受到威胁。

也就是说,不要指望ETH的胜利会立竿见影。特别是在2月1日FOMC会议等重大宏观事件即将到来之际。

这场围绕1700美元的战争可能会在买家和卖家之间持续一段时间,如果它被打破,仍然需要进行一两次回溯测试才能获得确认。然而,如果ETH最终能够战胜它,那么2023年剩余时间及以后可能产生的势头将难以夸大。

虽然期望2023年ETH收益10倍以上是不合理的,但我认为将有很多数字在1倍到10倍之间,以太坊多头今年会非常满意。

你们怎么看?

评论

所有评论

推荐阅读

  • 日本央行呼吁加大力度推动数字货币发展,以进入无现金社会

    日本央行官员正在加大呼吁力度,推动日本跟上数字货币的快速发展,这可能会加速“现金为王”的日本向无现金支付的转变。 日本政府数据显示,该国2024年无现金支付的比例从2010年的13.2%上升至42.8%,提前一年超过政府设定的40%的目标。尽管日本在支付技术方面全球落后,但无现金交易的增加正迫使政策制定者确保他们准备好适应公众对支付和结算方式的偏好变化。这包括发行央行数字货币(CBDC)。

  • 商务部国际贸易谈判代表:中美原则上达成协议框架

    当地时间6月10日,商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢在伦敦谈到中美经贸磋商机制首次会议时表示,中美双方进行了专业、理性、深入、坦诚的沟通。双方原则上就落实两国元首6月5日通话共识以及日内瓦会谈共识达成了框架。

  • 路透调查:78%的经济学家预计日本央行到2026年第一季末将至少加息至0.75%

    路透调查:78%的经济学家预计日本央行到2026年第一季末将至少加息至0.75%。

  • Solana ETF 7 月有望获批?SOL 能否乘胜「再起飞」

    有消息人士预计,在完成这些 S-1 文件的更新后,Solana ETF 有望在未来三到五周内就能获得最终批准。

  • 加州州长:特朗普政府正在推动大规模驱逐

    加州州长加文·纽森表示,特朗普政府的重点不是针对无证移民和罪犯,而是大规模驱逐。纽森周二表示,特朗普政府“不分青红皂白地针对辛勤工作的移民家庭,不管他们的出身或风险。”

  • 链上项目anome被曝出现安全事件

    6 月 10 日,据知名审计机构Certik 披露,在日常链上预警信息筛查中发现,6月 10 日凌晨,知名卡牌类游戏 Anome 遭遇攻击据与官方沟通回应:作为累计交互达到 13 万地址,日交易超十万笔全链平台,几乎日常遭遇各种此类事件均未被攻破。本次攻击在官方合约新旧交替期间,且攻击者主要攻击的是 1.0 版本中合约尚未升级的部分。本次事件不造成任何用户资产损失,仅损失部分流动性。

  • 欧洲央行管委维勒鲁瓦:欧洲央行已成功地使政策正常化

    欧洲央行管委维勒鲁瓦:欧洲央行已成功地使政策正常化,政策和通胀目前处于有利区间,处于有利区间并不意味着欧洲央行将保持不变,我们将根据数据流继续务实地推进利率问题,并在必要时保持灵活。

  • 英国利率期货定价2025年剩余时间内英国央行将降息46个基点

    英国利率期货定价2025年剩余时间内英国央行将降息46个基点,而劳动力市场数据公布前的预期为39个基点。

  • 通信平台Towns Protocol完成330万美元额外融资,Coinbase Ventures和echo领投

    6 月 10 日消息,据官方消息,通信平台 Towns Protocol 完成 330 万美元额外融资,此轮融资由 Coinbase Ventures 和 echo 领投,融资已于今年 4 月完成。 今年 4 月,Towns Protocol 宣布完成 1000 万美元 B 轮融资,本轮融资由 a16z crypto 领投,Coinbase Ventures、Benchmark 等参投。 Towns Protocol 基于 Base 网络构建,旨在推动 Web3 社交与协作工具的发展。Towns 希望通过去中心化和 Web3 创建一个数字城镇广场,成员可以在其中定义边界、制定规则并建立他们想要的世界,用户将成为数字城镇广场的主人。

  • 福布斯富豪榜:赵长鹏超张一鸣再成华人首富,资产达 657 亿美元

    据福布斯富豪榜最新数据币安创始人赵长鹏(CZ)再度成为华人首富,资产达 657 亿美元,不过,《福布斯》将赵长鹏的国籍列为加拿大,他目前位列第24位。